厚朴金融董事长李书文博士在北京大学百年讲堂为150余名创业者支招投融资

2016-10-31    厚朴公司

2016年10月30日,厚朴金融董事长李书文博士在北京大学百年讲堂为150余名创业者支招投融资!

李书文博士认为,无论你是企业家还是创业者,有两件事始终最关键,也是每位企业家、创业者周而复始一直重复在做的,那就是“找人”和“找钱”,本次分享的主题从“找钱”为切入点,分别对找钱的三种方式(股权融资、债权融资、股债联动)进行解析,同时将多年投资经验中总结出的,创业者在找钱时容易陷入的误区进行了分享。

误区1:三分钟(电梯)说服投资人

投资企业和谈恋爱不同,一见钟情的情况基本没有。通常投资人在决定投资一家企业前会做充分的尽职调查,不会单单只凭一面之缘来决定是否进行投资。所以,只要你的企业做的真的好,真的有被投资的价值,投资人的嗅觉会相当灵敏。

误区2:做一个漂亮的BP征服投资人

炫酷的BP只是你项目的辅助工具,真正能够征服投资人的还是你的商业模式、管理团队、经营业绩等核心内容,所以强化你BP的内在逻辑,应该比看上去炫酷更能引起投资人对你的兴趣。

误区3:遥不可及的企业愿景(志向远大)

如果你的企业愿景是三年超过京东、五年超过阿里巴巴,那你很可能在还没有说清商业模式之前就被投资人Delete。不是越大的企业愿景越能打动投资人,相反的,只会让投资人觉得你喜欢说大话和不脚踏实地,企业愿景一定要踏踏实实,要有阶段性,要能够被你的合伙人和员工相信,要能踮起脚够得到的最好。

误区4:过分粉饰现状

一些创业者为了得到融资,甚至通过粉饰包装财务报表来实现表面上的繁荣,这是非常不好的现象。财务数据若是脱离了企业的基本经营状况,有财务经验的人一眼就可以看出来,何况我们的投资人,背后都有强大的财务团队,创业者的这些小伎俩只会增加投资人对你的不信任。

误区5:缺乏系统融资规划

一个推销员要想将商品卖给顾客,必须要经过之前周密的计划,然后有步骤的实施才可以成功。企业融资也是同样的道理,在融资的过程中也要经过完善的规划和充分的准备,这是取得最佳融资效果的开端。然而目前很多创业者只有总的战略规划和设计,却往往忽略关于融资的具体战略设计,这是导致融资失败的关键原因。

误区6:项目估值过高“狮子大开口”

估值应该是基于投资人真正支付金额的合理估算。创业者要了解投资人是怎么对项目进行估值的,了解市场同类项目的估值情况。在面见投资人之前,创业者最好多做一些功课,对自己的创业项目进行合理的估值。

误区7:廉价出卖你的技术或创意

许多创业者急于得到启动或周转资金,往往在融资时急于求成。给小钱让大股份,轻易的贱卖技术或创意。“只要能获得启动资金就行”。在这种思想的指导下,有不少核心技术的拥有者非常廉价的把自己的技术或创意随随便便的出卖了。在公司运营一段时间后,才意识到当初的技术卖便宜了,开始对当初的投资协议不满。这时,有的人会轻率的提出毁约。这样做的后果是很不好的,只会使我们在资本市场上失去商业信誉。

误区8:烧别人的钱圆自己的梦

这种对风险投资不负责任使用的情况,相当普遍的存在着。创业不仅是创业者实现理想的过程,更是使投资者的投资保值增值的过程。创业者和投资者是一个事物的两个方面,只有通过企业这个载体发展的过程,才能达到双赢的目标。“烧投资者的钱圆自己的梦”的问题,说到底是信用问题,品质问题。持这种思想的人不会成为一个成功的创业者。只有能为股东创造价值的企业家,才能得到更多的融资机会和成长机会。因此,创业者不仅要提升自身的技术能力,还需要加强道德修养,培养和具备企业家的诚实、守信的道德风范。

误区9:对竞争对手一无所知

创业者需要非常了解他的竞争对手和他所面临的竞争情况。一些创业者在与投资人沟通的过程中表示,他们的创业项目所处的市场是一个全新的领域,目前是一片空白,还没有竞争对手,这完全是自欺欺人。因为他们根本不了解竞争对手。

误区10:连续创业者更容易吸引投资人

连续创业者因为经历过多次创业经历,所以会在一定程度上积累一些创业中的经验和教训,对于之后的创业确实会产生一定的推助作用,但是请不要忘记,连续创业者也会被投资人贴上创业失败者的标签,试想一下,谁会愿意将钱投资给一个每次创业都失败的人的企业呢?所以也提醒各位创业者,千万不要因为你的连续创业经历而过于自豪。

误区11:复制抄袭,缺乏独特

这个误区是挣钱模式出现同质化。犯了投融资的大忌。如果大家都在做同样的事情,那么,这么多企业,投资人为什么要单单投资给你呢?投资人一定是投资差异化的事物,出类拔萃、不同凡响、鹤立鸡群,也就是他们常挂在嘴边的“排行榜前几名”。要取得创业成功,项目的独特性是关键。

误区12:兼职创业,左右逢源

想上梁山,必须要拿投名状,为什么?因为只有拿了投名状后你才真的没了退路,不可能报官。创业也应该是如此,如果你给自己留了太多的退路,那你一定不能在需要坚持的时候咬牙坚持,因为你有路可退,人都是有惰性的,不把自己逼到绝路,是不会成功的。

误区13:过早稀释股权

因为不熟悉融资的游戏规则,因为你听信了“重要的是赚钱了以后分钱” ,你在第一轮或者第二轮融资中就稀释了40%、60%甚至80%的股权。被别人控制公司导致失败、分裂或难以发展倒不算痛心,万一发展得很好,结果前面稀释的越多,后面融资的选择就越少,当你被稀释到只剩10%、5%,这还算是你的公司吗?

误区14:选择不靠谱的投资人

但凡投资部门没有独立于业务部门的战略投资方,都是耍流氓。有一些大公司(不点名)投资了一堆团队,不要说成功,连产品影子都没看到。为何?因为负责投资部门的高管是无实权的存在,或者兼任着其他业务部门。投资的成败要么无足轻重要么只是他汇报业绩时候的锦上添花。你们的死活,与他们无干。

误区15:在资金流快断掉了才开始融资

有不少企业等到没有钱了才融资,其实这样会非常被动。资本的属性是追涨杀跌,雪中送碳的人很少。一旦企业陷入到资金紧缺的境地,融资谈判就会非常的困难。双方谈判陷入到僵局,只要资方压一下时间,企业基本上就只能屈服。因为融资已经关系到生存问题,时间成本极高!所以企业融资必须要做好系统规划统筹。

误区16:融资视野狭窄,只看到银行贷款或股权融资

中小企业融资的方式很多,不只是银行贷款和股权融资,债权、租赁、信托、购并等方式都可以达到融资目的。厚朴金融的股债联动的融资方式也是创业者不错的选择。


厚朴金融

“股权融资+债权融资”

三种模式灵活变通

债转股:

债权融资期间,通过对融资企业风险评估,将优质债权融资企业的债权转为厚朴对该企业的股权投资。

股转债:

股权投资期间,通过对融资企业的财务及风险评估,将股权投资企业的股权转为厚朴对该企业的债权融资。

债+股:

融资期间,通过对融资企业的综合评估及企业的实际需求,将投资款按一定比例设计为债权+股权方式。


总之,无论股权融资还是债权融资,对企业来说都各有利弊,每个公司在需要资金的时候采用什么样的方式进行筹集,应结合企业自身及市场的情况、国家的产业及金融政策,作出科学合理的决策。只有这样,才能最大限度地利用不同筹资方式的长处,降低筹资及企业经营风险。


对于创业企业来说,钱真的很重要,更重要的是把企业做好!! 

Copyright 2017 厚朴供应链科技集团有限公司 版权所有 津ICP备17000677号